查看: 952|回復(fù): 1
打印 上一主題 下一主題

[飼料] 新希望2013年飼料銷量預(yù)計達1700萬噸

[復(fù)制鏈接]
跳轉(zhuǎn)到指定樓層
樓主
發(fā)表于 2013-6-25 09:45:52 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式


  1、新團隊:公司前期管理層更迭幅度較大,劉永好董事長辭職后,劉暢與陳春花組成聯(lián)席董事長,陳春花兼任CEO(陳總此前曾擔任六和集團總裁,是總經(jīng)理陶煦的前任),陶煦仍任總裁;公司同時邀請農(nóng)業(yè)專家溫鐵軍等擔任獨董,加之此前的常務(wù)副董事長張效成、副董事長黃炳良已經(jīng)退出董事會,因此公司此次董事會的變動較大,新的團隊組建完畢。

  2、新方向:公司確立了四個主要方向:a)擴大養(yǎng)豬規(guī)模(此前就有布局,但發(fā)展并不算快);b)新模式下的一體化(不會全部采取傳統(tǒng)式的一體化,而是會在一體化產(chǎn)業(yè)鏈的部分環(huán)節(jié)創(chuàng)造一些對外的“出口”--即外銷和內(nèi)用并舉);c)海外飼料的銷售比例要加強(最終目標是國內(nèi)、國外飼料銷售各占半壁江山);d)終端產(chǎn)品銷售模式要更新(多元化,多利用IT、電商平臺等手段)。

  3、新航程:公司在度過2012年養(yǎng)殖行業(yè)低谷之后(公司去年農(nóng)牧業(yè)務(wù)只盈利3億多元,其中飼料盈利10億元,養(yǎng)殖虧損2億余元,屠宰和肉制品虧損1億余元,其他各類費用等占去3億余元),在2013年又經(jīng)歷了H7N9流感和雅安地震等事件,經(jīng)營上也承受著一定的壓力。長期來看,目前公司董事會已順利完成更迭,方向和規(guī)劃也已總體清晰;短期來看,H7N9事件基本結(jié)束,雖然雞苗的價格依然不甚理想,公司二季度的壓力也仍舊較大,但所幸終端需求正在復(fù)蘇,庫存也在逐步消化,12H2低基數(shù)的背景下,公司有望在二季度觸底之后,三季度逐漸提升,走上新的航程。

  盈利預(yù)測:

  我們預(yù)計公司2013、2014年EPS分別為1.07和1.51元,其中2013年農(nóng)牧業(yè)務(wù)貢獻0.16元(對應(yīng)凈利潤2.8億元),民生銀行投資業(yè)務(wù)貢獻0.91元(對應(yīng)凈利潤15.9億元);2014年農(nóng)牧業(yè)務(wù)貢獻0.40元(對應(yīng)凈利潤7.0億元),民生銀行投資業(yè)務(wù)貢獻1.11元(對應(yīng)凈利潤19.2億元)。從業(yè)務(wù)拆分角度看,我們預(yù)計公司2013年飼料業(yè)務(wù)仍將保持相對穩(wěn)健,銷量為1700萬噸,但養(yǎng)殖和屠宰的壓力依舊較大。我們給予公司2014年農(nóng)牧業(yè)務(wù)12倍估值,民生銀行投資業(yè)務(wù)7倍估值,對應(yīng)目標價12.57元,維持“增持”評級。

  來源于:中財網(wǎng)

中國畜牧人網(wǎng)站微信公眾號
版權(quán)聲明:本文內(nèi)容來源互聯(lián)網(wǎng),僅供畜牧人網(wǎng)友學習,文章及圖片版權(quán)歸原作者所有,如果有侵犯到您的權(quán)利,請及時聯(lián)系我們刪除(010-82893169-805)。
沙發(fā)
發(fā)表于 2013-6-26 08:25:07 | 只看該作者
這么多啊厲害啊
您需要登錄后才可以回帖 登錄 | 注冊

本版積分規(guī)則

發(fā)布主題 快速回復(fù) 返回列表 聯(lián)系我們

關(guān)于社區(qū)|廣告合作|聯(lián)系我們|幫助中心|小黑屋|手機版| 京公網(wǎng)安備 11010802025824號

北京宏牧偉業(yè)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司 版權(quán)所有(京ICP備11016518號-1

Powered by Discuz! X3.5  © 2001-2021 Comsenz Inc. GMT+8, 2024-10-31 20:20, 技術(shù)支持:溫州諸葛云網(wǎng)絡(luò)科技有限公司